Chanma Investment Tutorial: From Beginner to Professional
Welcome to a comprehensive 52-week investment education course designed to take you from foundational concepts to professional-grade portfolio management.
What You Will Learn
This course distills the core knowledge of the CFA (Chartered Financial Analyst) curriculum and restructures it for practical use by retail investors. Over 52 weeks, you will progress through five levels of increasing sophistication, building each new skill on the foundation of the previous one.
By the end of this course, you will be able to:
- Build and manage a diversified multi-asset portfolio
- Read and interpret financial statements with confidence
- Use options for income generation and risk management
- Understand fixed income, yield curves, and credit analysis
- Apply quantitative methods to evaluate and backtest strategies
- Construct an all-weather portfolio that performs across market cycles
Course Structure
The course is organized into five progressive levels, each building on the last:
Level 1: Foundation (Weeks 1-12)
Start with the fundamentals -- why investing matters, how markets work, and how to build your first portfolio. No prior knowledge required. You will learn about ETFs, bonds, risk and return, behavioral biases, and the basics of reading financial statements.
Level 2: Intermediate (Weeks 13-24)
Expand your toolkit with multi-asset allocation, sector rotation, performance metrics, equity valuation, and factor investing. You will learn to analyze companies, understand interest rates, and combine multiple strategies.
Level 3: Advanced (Weeks 25-36)
Enter the world of options and fixed income. Learn to use covered calls, cash-secured puts, and credit spreads for income. Dive deep into yield curves, duration, credit analysis, and advanced financial statement analysis.
Level 4: Sophisticated (Weeks 37-46)
Master options leverage, LEAPS, futures, volatility trading, and professional risk management. Learn about VaR models, active portfolio management, market microstructure, and strategy backtesting.
Level 5: Expert (Weeks 47-52)
Bring it all together with tail risk hedging, structured products, volatility arbitrage, managed futures, and complete portfolio integration. Graduate with the skills to build a professional-grade, all-weather portfolio.
Side Lessons
In addition to the 52-week core curriculum, 30 side lessons cover practical topics that complement the main course: calculator usage, 10-K filings, ETF mechanics, tax efficiency, retirement accounts, the wheel strategy, and more.
How to Use This Course
- One lesson per week -- each lesson is designed for roughly one hour of study
- Article and video are interchangeable -- read the article first, watch the YouTube video first, or pick whichever one you prefer and skip the other. They cover the same material in two formats; the only thing that matters is that you walk away understanding the concept
- Side lessons can be taken in any order, whenever you need them
- Start from Level 1 even if you have some investment experience -- the structured progression ensures no gaps in your foundation
About the Instructor
Horace (陳馬) is an experienced retail trader who has spent years studying the markets, from CFA-level curriculum to hands-on portfolio management. This course represents his organized study notes and practical insights, structured into a teachable format with the help of AI.
Stella (小魚) joins as the student co-host in the YouTube series, asking the questions that viewers are thinking and keeping the explanations grounded and accessible.
Course Philosophy
- Macro context first -- understand the big picture before diving into tactics
- Progressive skill-building -- each week builds on what came before
- Practical focus -- theory matters, but only when it leads to better decisions
- No shortcuts -- understand the "why" behind every strategy, not just the "how"
Available Languages
All course materials are available in four languages:
- English
- Hong Kong Chinese (繁體中文 - 港式)
- Taiwan Chinese (繁體中文 - 台式)
- Mainland Chinese (簡體中文)
This course is provided under the MIT License and is free for everyone. See the Disclaimer for important legal information.
陳馬投資教學：由入門到專業
歡迎來到這個全面的52週投資教育課程，帶領你從基礎概念逐步進階至專業級投資組合管理。
你將學到什麼
本課程提煉了特許金融分析師（CFA）課程的核心知識，並為散戶投資者重新編排，以便實際應用。52週內，你將經歷五個由淺入深的階段，每項新技能均建立於前一項的基礎之上。
完成本課程後，你將能夠：
- 建立並管理多元資產的分散投資組合
- 自信地閱讀及解讀財務報表
- 運用期權創造收益及管理風險
- 理解固定收益、收益率曲線及信用分析
- 應用量化方法評估及回測策略
- 構建在不同市場周期均能穩健表現的全天候投資組合
課程架構
本課程分為五個循序漸進的階段，每個階段均建立於上一個階段之上：
第一級：基礎篇（第1至12週）
從基本功出發——了解投資的重要性、市場的運作方式，以及如何建立你的第一個投資組合。無需任何先備知識。你將學習交易所買賣基金、債券、風險與回報、行為偏差，以及閱讀財務報表的基礎知識。
第二級：進階篇（第13至24週）
擴充你的工具箱，涵蓋多元資產配置、板塊輪動、績效指標、股票估值及因子投資。你將學會分析公司、理解利率，並融合多種策略。
第三級：高階篇（第25至36週）
踏入期權與固定收益的世界。學習運用備兌認購期權、現金擔保認沽期權及信用價差套利創造收益。深入鑽研收益率曲線、存續期、信用分析及高階財務報表分析。
第四級：精通篇（第37至46週）
掌握期權槓桿、長期期權、期貨、波動率交易及專業風險管理。學習風險值模型、主動管理、市場微觀結構及策略回測。
第五級：專業篇（第47至52週）
融會貫通，涵蓋尾部風險對沖、結構性產品、波動率套利、管理期貨及完整投資組合整合。畢業後具備構建專業級全天候投資組合的能力。
番外課程
除52週核心課程外，30堂番外課程涵蓋各類實用主題，作為主課程的補充：計算機使用方法、10-K文件解讀、交易所買賣基金運作機制、稅務效益、退休賬戶、輪動策略等。
如何善用本課程
- 每週一課——每堂課設計約一小時完成
- 文章與視頻可互換——先讀文章、先看視頻，或只選其一、略去另一個，均可。兩者涵蓋相同內容，只是以不同形式呈現；最重要的是你能掌握所學概念
- 番外課程可按任意順序，在你需要時隨時學習
- 由第一級開始，即使你已有一定投資經驗——循序漸進的編排能確保基礎毫無缺漏
關於導師
陳馬是一位經驗豐富的散戶交易者，多年來深入研究市場，從CFA課程到實際投資組合管理均有涉獵。本課程整理了他的學習筆記及實戰心得，並借助人工智能的協助，編排成系統化的教學內容。
小魚擔任YouTube系列的學生主持，代替觀眾提問，令講解更貼地、更易理解。
課程理念
- 先掌握宏觀脈絡——了解大局，再鑽研具體策略
- 循序漸進累積技能——每週內容環環相扣
- 注重實踐——理論固然重要，但最終目的是作出更好的投資決策
- 無捷徑可走——每個策略背後的「為什麼」，比「怎麼做」更重要
提供語言
所有課程材料提供四種語言版本：
- 英文
- 香港中文（繁體中文 - 港式）
- 台灣中文（繁體中文 - 台式）
- 中國內地中文（簡體中文）
本課程以MIT授權條款發佈，免費開放予所有人使用。重要法律資訊請參閱免責聲明。
陳馬投資教學：從新手到專業投資人
歡迎來到這套完整的52週投資教育課程，帶領你從基礎概念一路進階到專業級的投資組合管理。
你將學到什麼
本課程萃取CFA（特許金融分析師）課綱的核心知識，並以散戶投資人的實際需求重新架構。歷經52週，你將循序漸進地走過五個層次，每一項新技能都建立在前一個基礎之上。
課程結束後，你將能夠：
- 建立並管理一個多元資產的分散投資組合
- 有自信地閱讀與解讀財務報表
- 運用選擇權產生收益並進行避險
- 理解固定收益、殖利率曲線與信用分析
- 應用量化方法評估策略並進行回測
- 建構一個能夠跨越不同市場週期的全天候投資組合
課程架構
本課程分為五個循序漸進的層次，每一層次皆建立在前一層的基礎上：
第一層：基礎（第1至12週）
從根本出發——為何投資很重要、市場如何運作，以及如何建立你的第一個投資組合。無需任何先備知識。你將學習指數股票型基金、債券、風險與報酬、行為偏誤，以及閱讀財務報表的基礎。
第二層：中階（第13至24週）
以多元資產配置、類股輪動、績效指標、股票評價與因子投資擴充你的工具箱。你將學習分析公司、理解利率，並整合多種策略。
第三層：進階（第25至36週）
進入選擇權與固定收益的世界。學習運用掩護性買權、現金擔保賣權與信用價差來創造收益。深入探討殖利率曲線、存續期間、信用分析，以及進階財務報表分析。
第四層：高階（第37至46週）
精通選擇權槓桿、長期期權、期貨、波動性交易與專業風險管理。學習風險值模型、主動式管理、市場微觀結構與策略回測。
第五層：專家（第47至52週）
融會貫通——尾部風險避險、結構型商品、波動率套利、管理期貨，以及完整的投資組合整合。結業時，你將具備建構專業級全天候投資組合的能力。
番外課程
除了52週的核心課綱外，另有30堂番外課程涵蓋實用主題，作為主課程的補充：計算機使用、10-K申報文件、指數股票型基金運作機制、稅務效率、退休帳戶、滾輪策略等。
如何使用本課程
- 每週一堂課——每堂課約需一小時學習
- 文章與影片可互換——先讀文章、先看影片，或選擇任一種、跳過另一種都可以。兩種格式涵蓋相同內容；唯一重要的是你確實理解了概念
- 番外課程可依任意順序學習，有需要時隨時取用
- 從第一層開始，即使你已有一些投資經驗——有架構的循序漸進能確保基礎沒有缺口
關於講師
陳馬是一位經驗豐富的散戶交易者，多年來深入研究市場，從CFA層級的課綱到實際操作的投資組合管理皆有涉獵。本課程是他整理後的學習筆記與實戰心得，在AI的協助下整理成可教授的系統格式。
小魚在YouTube系列中擔任學生共同主持人，提出觀眾心中想問的問題，讓解說保持接地氣、易於理解。
課程理念
- 先建立宏觀視野——在深入戰術之前，先理解全局
- 循序漸進建立技能——每週都建立在前一週的基礎上
- 聚焦實用——理論固然重要，但只有當它能帶來更好的決策時才有意義
- 不走捷徑——理解每一種策略背後的「為什麼」，而不只是「怎麼做」
提供語言
所有課程資料均提供四種語言版本：
- 英文
- 香港中文（繁體中文 - 港式）
- 台灣中文（繁體中文 - 台式）
- 中國大陸中文（簡體中文）
本課程依MIT授權條款提供，對所有人免費開放。重要法律資訊請參閱免責聲明。
陳馬投资教程：从入门到专业
欢迎来到这门系统性的52周投资教育课程，带你从基础概念出发，逐步进阶至专业级别的投资组合管理。
你将学到什么
本课程提炼了特许金融分析师（CFA）考试大纲的核心知识，并针对个人投资者的实际需求重新编排。历经52周，你将循序渐进地经历五个层级，每一项新技能都建立在前一阶段的基础之上。
完成本课程后，你将能够：
- 构建并管理一个分散投资的多资产投资组合
- 自信地阅读和解读财务报表
- 运用期权实现增收和对冲风险
- 理解债券、收益率曲线与信用分析
- 运用量化方法评估策略并进行回测
- 建立一个能够穿越市场周期的全天候投资组合
课程结构
本课程分为五个递进层级，层层衔接：
第一级：基础（第1至12周）
从最根本的问题出发——为什么要投资、市场如何运作，以及如何建立你的第一个投资组合。无需任何前置知识。本阶段涵盖交易所交易基金、债券、风险与收益、行为偏差，以及财务报表阅读基础。
第二级：进阶（第13至24周）
拓展你的工具箱，内容包括多资产配置、板块轮动、绩效指标、股票估值与因子投资。你将学会分析公司、理解利率变动，并将多种策略有机结合。
第三级：高阶（第25至36周）
进入期权与固定收益的世界。学习运用备兑看涨期权、现金担保看跌期权和信用价差进行增收操作。深入探讨收益率曲线、久期、信用分析，以及高阶财务报表分析。
第四级：专业（第37至46周）
掌握期权杠杆、长期期权、期货、波动性交易与专业风险管理。深入了解风险价值模型、主动管理策略、市场微观结构，以及策略回测方法。
第五级：精通（第47至52周）
融会贯通——尾部风险对冲、结构化产品、波动率套利、管理期货，以及完整的投资组合整合。毕业时，你将具备构建专业级全天候投资组合的能力。
附加课程
除52周核心课程外，另设30节附加课程，涵盖与主线课程相辅相成的实用主题：计算器使用、10-K文件解读、交易所交易基金运作机制、税务效率、退休账户、车轮策略等。
如何使用本课程
- 每周一课 —— 每节课的学习时间约为一小时
- 文章与视频可互换 —— 你可以先读文章、先看视频，或只选其中一种形式。两者涵盖相同内容，以不同方式呈现；唯一重要的是你能真正理解这个概念
- 附加课程可按任意顺序学习，随需取用
- 从第一级开始，即便你已有一定投资经验——系统化的学习路径能确保你的知识体系没有漏洞
关于主讲人
陳馬是一位经验丰富的个人交易者，多年来深耕市场研究，从CFA级别的课程体系到实战投资组合管理，积累了丰富的实践经验。本课程正是他系统整理的学习笔记与实战心得，借助AI辅助将其结构化为可教授的完整教程。
小魚作为YouTube系列的学生联合主持人，代表观众提出大家心中所想的问题，让所有讲解都保持接地气、易理解。
课程理念
- 宏观背景优先 —— 先理解大局，再深入战术细节
- 循序渐进 —— 每周内容建立在前一周的基础之上
- 注重实践 —— 理论固然重要，但其价值在于能带来更好的决策
- 没有捷径 —— 理解每一个策略背后的"为什么"，而不只是"怎么做"
可用语言
所有课程材料提供四种语言版本：
- English
- Hong Kong Chinese（繁體中文 - 港式）
- Taiwan Chinese（繁體中文 - 台式）
- Mainland Chinese（简体中文）
本课程基于MIT许可证发布，对所有人免费开放。重要法律声明请参阅免责声明。